?AI需求引爆內(nèi)存危機(jī)：三星暫停DDR5報(bào)價(jià)，DRAM價(jià)格飆升蔓延至2026年
隨著全球超大規(guī)模云端服務(wù)供應(yīng)商持續(xù)加碼人工智能支出，內(nèi)存市場(chǎng)正經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的供應(yīng)緊縮與價(jià)格風(fēng)暴。近期，市場(chǎng)動(dòng)態(tài)顯示DRAM報(bào)價(jià)暫停的現(xiàn)象正從個(gè)別企業(yè)蔓延至整個(gè)行業(yè)，價(jià)格飆升態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)至2026年。早在10月初，韓國(guó)與美國(guó)的主要DRAM制造商已暫停新企業(yè)報(bào)價(jià)一周。而據(jù)行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)TrendForce最新信息，三星目前已基本暫停DDR5內(nèi)存的合約報(bào)價(jià)，預(yù)計(jì)到11月中旬才可能恢復(fù)。其他供應(yīng)商也多采取觀望態(tài)度，被動(dòng)報(bào)價(jià)，導(dǎo)致市場(chǎng)交易量驟減。10月份完成的DRAM交易極為有限，而定價(jià)周期也已從傳統(tǒng)的季度模式轉(zhuǎn)向月度報(bào)價(jià)，反映出市場(chǎng)的高度不確定性。
在此背景下，TrendForce已大幅上調(diào)其對(duì)2025年第四季度傳統(tǒng)DRAM的價(jià)格漲幅預(yù)期，從原先的8–13%提升至18–23%，并表示仍有進(jìn)一步上調(diào)的可能。這一調(diào)整主要源于服務(wù)器DRAM合約價(jià)格的強(qiáng)勁走勢(shì)，其正帶動(dòng)整體DRAM價(jià)格水漲船高。更值得關(guān)注的是，由于AI服務(wù)器需求持續(xù)強(qiáng)勁，DDR5合約價(jià)格預(yù)計(jì)在整個(gè)2026年都將保持上漲軌跡，尤其在明年上半年將更為明顯。
此次內(nèi)存危機(jī)的根源被指向AI推理需求的爆炸式增長(zhǎng)。NAND閃存控制器巨頭硅邦科技首席執(zhí)行官Wallace C. Kou指出，這股需求同時(shí)沖擊了高帶寬內(nèi)存（HBM）、NAND閃存乃至機(jī)械硬盤市場(chǎng)。其中，HBM的需求已飆升至“前所未有”的水平，促使DRAM制造商將資本支出優(yōu)先投向HBM生產(chǎn)。然而，HBM的物理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致了嚴(yán)重的產(chǎn)能消耗：要達(dá)到與DDR5同等的芯片密度，需要消耗三倍的晶圓。此舉在推動(dòng)HBM產(chǎn)能的同時(shí)，也加劇了包括DDR5在內(nèi)的整體DRAM產(chǎn)能緊張。
面對(duì)短缺，DRAM制造商的擴(kuò)產(chǎn)之路卻布滿荊棘。采用最先進(jìn)的1b或1c納米級(jí)工藝來(lái)擴(kuò)大DDR5等先進(jìn)內(nèi)存產(chǎn)能，需要驚人的資金投入。據(jù)透露，每月增加1萬(wàn)片晶圓的產(chǎn)能，約需100億美元的先進(jìn)技術(shù)資本支出。加之設(shè)備交付周期長(zhǎng)、工藝復(fù)雜，產(chǎn)能無(wú)法快速提升，這進(jìn)一步加劇了供應(yīng)困境，為持續(xù)的價(jià)格上漲埋下伏筆。當(dāng)前的內(nèi)存市場(chǎng)正被AI浪潮推向一個(gè)供需嚴(yán)重失衡的臨界點(diǎn)，這場(chǎng)由AI驅(qū)動(dòng)的高性能內(nèi)存短缺與價(jià)格風(fēng)暴，短期內(nèi)難以平息。
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